欧元/美元每周预测：降息预期升温，美元抛售仍将持续

• 不温不火的美国数据加剧了人们对该国经济健康状况的担忧。
• 市场参与者加大了对美联储 9 月降息 50 个基点的押註。
• 欧元/美元大幅走高，并可能在接下来的交易中测试 1.1000。

欧元/美元周四跌至三周新低1.0776，但本周收盘时仍保持在1.0900关口上方。本周市场参与者需要消化的东西很多，但最终，对美联储（Fed）将大举降息的猜测不断升温，以及美国数据不温不火加剧了对经济衰退的担忧，这些因素对市场的影响更大。

欧元区的麻烦

欧元本有机会在周中反弹，但当地数据削弱了欧元的力量。官方报告称："欧元区製造业在第三季度伊始再次遭遇挫折，新订单大幅减少导致产出和就业加速萎缩。

此外，德国报告称，今年第二季度经济出现萎缩，据初步估计，截至 6 月份的三个月国内生产总值（GDP）下降了 0.1%。不过，欧盟经济同期小幅增长了 0.3%，略好于市场参与者预期的 0.2%。

最后，两个经济体都公布了 7 月份消费者价格协调指数（HICP）的初步估计。德国的年度指数上升了 2.6%，高于前值 2.5%，也高于预期的 2.4%。在欧洲，核心年度 HICP 上升了 2.9%，也高于市场预期。

美联储為 9 月减息铺平道路

正如市场普遍预期的那样，美联储在 7 月份的政策会议上将联邦基金利率维持在 5.25%-5.5%不变。

美联储在声明中引入了一些变化，引起了投资者的关註。一方面，决策者承认就业增长有所放缓，而通胀现在被视為 "有所上升"。此外，美联储指出，它关註其双重任务两方面的风险，这与 6 月份声明中的 "高度关註 "通胀风险有所不同。最后，委员会判断，实现就业和通胀目标的风险继续趋于平衡。

美元面临抛售压力，因為委员会主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）发表讲话称，9 月份降息是可以考虑的，特别是如果宏观经济数据继续朝当前方向发展的话。不过，他明确表示，决策者尚未就未来的货币政策做出决定，他们将继续依赖数据。因此，金融市场进入了年底前至少两次降息的定价阶段，而美联储将在 2024 年进行三次降息的预期也在不断升温。

风暴眼中的央行

然而，美元的疲软是短暂的。随著市场转為规避风险，美元兑主要对手货币迅速收窄跌幅并扩大涨幅。这背后的原因是各国央行的声明和不温不火的美国数据，加剧了市场对世界最大经济体健康状况的担忧。

一方面，日本央行和英国央行宣布了货币政策决定。前者将利率上调了 15 个基点，后者将基准利率下调了 25 个基点。尽管只有英国央行被认為将继续执行近期的政策，但这两项决定都在市场的广泛预期之中，这使得当地股市进入抛售模式，并刺激了对避险美元的需求。与此同时，不温不火的财报也拖累了股市，刺激了美元需求。

对美国经济健康状况的担忧

美国周四公布 ISM 製造业采购经理人指数后，股市暴跌。7 月份该指数从前一个月的 48.5 降至 46.8，低于预期的 48.8。ISM 报告还显示，支付价格出现令人担忧的上升，该分项指数跃升至 52.9，高于预期的 51.8。

美国的就业相关数据支持了降息。ADP 报告显示，7 月份私营部门新增就业岗位 12.2 万个，低于预期的 15 万个。另外，截至 7 月 26 日当周的首次申请失业救济人数意外上升至 24.9 万，差于预期。此外，根据《挑𢧐者裁员报告》（Challenger Job Cuts），7 月份美国雇主宣布裁员 25,885 人，比前一个月的 48,786 人减少了 47%，同时招聘人数降至十多年来的最低点。最后，今年第二季度非农生产力增长 2.3%，同期单位劳动力成本為 0.9%，远低于前值 3.8%。

最后，美国周五公布了 7 月份非农就业报告（NFP）。报告显示，美国 7 月份新增就业岗位 11.4 万个，低于预期的 17.5 万个。此外，失业率从上月的 4.1% 上升至 4.3%，劳动力参与率从 62.6% 上升至 62.7%。最后，平均时薪从同期的 3.8%下降至 3.6%，表明通胀压力有所缓解。此外，6 月份工厂订单月率下降 3.3%，低于预期。

到本周末，投机兴趣认為美联储可能在 9 月会议上降息 50 个基点，而年底前降息三次的可能性继续增加。在非农就业数据公布前，9 月降息 50 个基点的可能性為 30%，之后飙升至约 90%。

宏观经济方面的下一步

即将到来的一周将带来一些有趣的经济指标，但大多数情况下，金融市场预计将以情绪為交易导向，而美联储的未来行动将成為风暴的焦点。

周一，美国将公布 7 月 ISM 服务业采购经理人指数，预计為 51.0，高于 6 月的 48.8。除此之外，HCOB 和标普全球将公布大多数主要经济体的服务业和综合采购经理人指数的最终估计值。

德国将公布 6 月份的工厂订单和工业生产。欧元区将公布 6 月零售销售和 8 月 Sentix 投资者信心指数。

这些预定数据对各自货币的影响有限，但将是大西洋两岸经济健康状况的良好晴雨表。

欧元/美元技术展望

从技术角度看，欧元/美元周缐图呈现中性至看涨态势。该货币对在持平的 20 简单移动平均缐（SMA）附近遇到𧹒盘，而 100 SMA 在较短期的 SMA 下方走高。同时，技术指标在积极水平内走高，但缺乏明确的方向性力量。最后，温和看跌的 200 SMA 位于 1.1080 附近，这是预期长期持续走高必须突破的关键水平。

日缐图上的技术指标支持看涨延续，尤其是如果该货币对本周收盘价高于 1.0900 临界点。欧元/美元在温和看跌的 100 SMA 附近遇到𧹒盘后加速突破所有移动均缐，目前比温和看涨的 20 SMA 高出约 50 点。与此同时，技术指标几乎垂直向北，相对强弱指标（RSI）目前位于 59，但动量指标正在努力突破 100 缐。

七月份的月度高点在 1.0947 提供了直接阻力，突破这一水平的涨势将测试 1.1000 的心理水平。近期支撑位在 1.0880，更相关的支撑位在 1.0800。加速下行跌破后者将打𫔭测试 1.0720 的大门。